Principais produtores mundiais
Soja e Óleo de Soja %
Estados Unidos 32%
Brasil 28%
Argentina 21%
China 7%
Índia 4%
Principais consumidores mundiais
Soja Óleo de Soja
China Índia
União Europeia China
Japão Paquistão
México Bangladesh
Taiwan Irão
A Soja é uma mercadoria transaccionada no mercado de Futuros. A maior bolsa mundial onde se transacciona (financeiramente) a soja é a “Chicago Board of Trade” (Cbot), nos EUA. A Índia, possui um dos maiores mercados para a negociação desta mercadoria – a “National Commodity & Derivatives Exchange, Ltd.” (ncdex). Por seu turno, a China, possui também uma das maiores plataformas de negociação de soja e óleo de soja – a “Dalian Commodity Exchange”.
Gráfico dos futuros da Soja
Analisando o comportamento gráfico da evolução do preço da soja, concluimos que o preço se encontra com uma tendência claramente ascendente, aproximando-se de máximos históricos recentes. Porém, como estamos perante uma “mega-tendência”, suportada na procura crescente da soja, a subida do seu preço deverá manter-se sustentada.
Oportunidades
– Aumento das necessidades de produção, por via de uma procura crescente quer para consumo alimentar (nomeadamente rações para animais) quer como fonte de energia limpa (biodiesel);- Subida do preço da soja por via de uma procura crescente e de uma oferta limitada, e ainda pelo aumento do preço dos custos de produção como a mão de obra e os fertilizantes;- As alterações climáticas têm provocado distúrbios significativos ao nível da produção de matérias-primas, nomeadamente de mercadorias agrícolas como é o caso da soja;- Apesar da valorização dos últimos meses, na nossa opinião continua a apresentar uma relação (“trade-off”) interessante em termos de risco-retorno.
Riscos
– Alterações ao nível da legislação dos produtos financeiros. A FAO (órgão das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura) tem vindo a pressionar os governos das principais economias mundiais, para que estes adoptem medidas restritivas à especulação desta mercadoria agrícola nos mercados financeiros.- Apesar das alterações climáticas provocadas pelo aquecimento global do planeta, as colheitas poderão não ser afectadas e poderemos assistir pontualmente a colheitas excedentárias;
Nos mercados financeiros, os investidores têm a possibilidade de investir de forma relativamente fácil na mercadoria soja, sem terem que recorrer ao mercado de futuros nas bolsas de valores das mercadorias, através do investimento num Exchange Traded Fund (fundo de investimento negociado em bolsa à semelhança de uma acção de uma empresa) de mercadorias agrícolas, que a Altavisa possui no seu porfolio de ‘commodities’ (matérias-primas) denominado de Matriz e ainda no portfólio de gestão conservadora.
Gráfico do Exchange Traded Fund – DBA
O comportamento gráfico do fundo de mercadorias agrícolas negociado em bolsa (ticker: DBA) revela a procura crescente das mercadorias agrícolas, enquanto classe de activos que permite uma diversificação dos investimentos em activos físicos. Na nossa opinião, a procura crescente dos activos subjacentes a este título, deverá sustentar a médio e longo prazo, a subida do seu preço.
