Os Exchage-traded funds (ETFs) são fundos que replicam a evolução de um determinado índice mas com a particularidade de serem transaccionados no mercado como se fossem acções. Por isso combinam a vantagem da diversificação, característica dos fundos de investimento, com a facilidade de negociação das acções.
Além disso, têm uma grande vantagem a nível de custos. Enquanto os fundos de investimento tradicionais têm comissões de gestão que visam remunerar os seus gestores pela gestão activa dos títulos, os ETFs são passivos e, como não tentam superar o mercado, não são geridos activamente, o que implica normalmente comissões de gestão mais baixas. Para investir em ETFs terá de pagar apenas as comissões de corretagem com valores idênticos aos das negociações de acções.
Tal como as cotações das acções, os preços dos ETFs flutuam no mercado continuamente em função da procura e da oferta, ao contrário dos fundos tradicionais que calculam o valor das unidades de participação apenas no final de cada sessão. Isto facilita a negociação dos ETFs, tornando possível a sua compra ou venda a qualquer momento.
Das centenas de ETFs disponíveis no mercado, podemos classificá-los de acordo com cinco tipos:
- Mercados de acções e sectores: Seguem todos os principais índices de acções europeus, americanos e asiáticos, como o S&P500, o DJ- Eurostoxx 50, o MSCI Japan, entre outros. Também podem utilizar os ETFs para replicar a performance de sectores específicos, como o imobiliário, financeiro, energias renováveis e muitos outros;
- Commodities: Se pretende especular sobre o preço futuro das commodities, os ETFs são uma forma acessível de o fazer. Acompanham a evolução dos preços do petróleo, do ouro e de outros metais preciosos assim como commodities agrícolas;
- Mercados emergentes: Alguns ETFs acompanham os índices de mercados emergentes, nomeadamente dos BRIC (Brasil, Índia, Rússia e China) e de outros países específicos que têm grande potencial de crescimento;
- Short ETFs ou reverse trackers. Replicam os índices mas de forma inversa, permitindo ganhar quando o mercado cai. São óptimos para períodos de recessão e podem ser usados como forma de cobertura de risco.
Uma inovação financeira, os ETFs oferecem uma combinação única de baixo custo com bom desempenho a longo prazo. Devem fazer parte da estratégia de qualquer investidor inteligente.
